如果爆料属实，那么 2026 年春节前后，硅谷可能会迎来一个不太舒服的对手：

DeepSeek，准备发布它的新一代旗舰模型 DeepSeek V4。

。

根据 The Information 的报道，这款模型最早可能在 2 月中旬上线，时间点恰好落在春节附近。而它的目标，很明确：写代码，而且是企业级、长上下文、能直接上线的那种。这将是中国 AI 模型首次在“生产级编程能力”上，对硅谷巨头发起正面挑战。

一句话概括就是——

冲着 Claude 和 ChatGPT 的饭碗来的。

一、DeepSeek V4 的真正突破：写“值钱的代码”，而不是作业式示例

很多报道只提一句“V4 聚焦编码能力”，却没讲清楚为什么这次不同。

现在的 AI 模型，会写代码不算新鲜。关键是：

• 能否处理真实企业项目的长上下文代码；

• 能否生成稳定、可复用、直接上线的模块；

• 能否在多文件依赖、Bug 修复、代码整合等场景可靠工作；

衡量标准是公开认可的 SWE-bench Verified：

修 Bug、跨文件依赖、模块改写，这些是企业真正愿意付钱的“生产级工作量”。

谁在 SWE-bench 上稳定领先，谁就能拿走开发者订阅 + 企业 API市场的现金流。

二、V4 冲击的是 Claude 与 GPT 最赚钱的业务线。

我们看数据：

1️⃣ Claude 的护城河正在被挤压

过去一年，Anthropic 收入最高的业务是 Claude Code + 第三方 IDE 深度集成（Cursor、OpenCode），按 seat 收费 $20–$100/人/月。

但信号很明显：Anthropic 已经开始限制第三方接入，封 API。
这通常意味着——竞争压力已经真实存在，毛利率面临挑战。

2️⃣ DeepSeek 的历史优势：低成本高性能

• R1 训练成本：约 600 万美元；

• OpenAI o1 同类模型：估计 4–5 亿美元；

• 性能：数学与推理能力基本持平；

单位能力成本差距超过 60 倍，意味着 V4 即便 SWE-bench 比 Claude 低 5%，价格可以低 50%，企业采购就有动力切换。如果SWE更强呢？

这是实打实的现金流能力，不是“学术排名”。

三、V4 后面的秘密武器：Manifold-Constrained Hyper-Connections (mHC)

V4 的能力提升，背后是一个非常技术性的秘密：

• mHC 训练方法（1 月 1 日发表论文）;

• 将传统 AI 模型的单一信息通道，扩展为多条并行路径;

• 多通道之间可自由交换信息，训练稳定性大幅提升;

• 可以在算力受限的条件下，显著扩大模型容量;

Counterpoint 资深分析师 Wei Sun 称，mHC 是 “突破计算瓶颈、解锁智力飞跃” 的方法。
Omdia 首席分析师 Lian Jye Su 补充，这也显示了中国 AI 企业的“开放自信”：技术透明 + 开源生态，吸引开发者关注。

就是说，V4 并非靠“堆算力”或“封闭生态”取胜，而是用结构优化降低成本、提高实际价值。

关于MHC的详细介绍，可以看我们之前发的文章：

DeepSeek mHC技术炸场！美国分析师称“突破性时刻”

四、DeepSeek的市场反应：用户规模虽回落，但企业端开始反攻

DeepSeek 的全球日活（DAU）峰值在 2025 年 1 月达 1.19 亿，春节红利加上 V3 发布带动短期爆发。

进入 2025 年下半年，DAU 回落至 5500–6000 万，但企业与开发者使用却在快速上升，截至2025年12月：

• 中国 MAU（含私有部署企业用户）：约 1.46 亿；

• 企业客户数超过 2000 家，含 37 家世界 500 强；

• API 调用量同比增长 1200%；

• 印度用户占比约18%，是最大的海外单一国家；

• 全球开发者采用率，位居开源模型Top 3， GitHub Stars > 85k（2026年1月）；

• 单次推理成本仅 $0.08 / 1M tokens，约 GPT-4 Turbo 的 1/10；

DeepSeek 正在复制“Linux vs Windows”的路径：用户数量不再是重点，企业和开发者渗透才是核心价值。

正如《经济学人》2025年11月所评：

“DeepSeek 的战场不在手机屏幕，而在数据中心和代码仓库。”

五、DeepSeek V4 的潜在影响：谁赢了，谁就吃掉企业订阅市场

我们做一个简单推演：

如果你是企业 CTO，成本低 50%，性能更强大，你会换模型吗？

六、结语：硅谷巨头真的该紧张了

• DeepSeek V4 不只是会写代码；

• 而是写企业愿意掏钱的生产级代码；

• 低成本 + 高性能 + 稳定可用，让它有可能冲击 Claude 和 GPT 的核心现金流；

如果内部传言属实，V4 的发布将是 2026 年 AI 商业市场的第一个震撼弹。

不知道A股市场会有何反应？

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