中长期资金入市迎来重大政策支持：《指导意见》助力资本市场稳健发展

政策背景

• 9月24日：国新办新闻发布会上，证监会主席吴清宣布即将发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》（简称《指导意见》）。

• 9月26日：中共中央政治局会议决定，加大中长期资金入市力度，疏通社保、保险、理财等资金入市的障碍，旨在提振资本市场活力。

• 同日，中央金融办与中国证监会联合发布了《指导意见》，聚焦于构建长期投资的资本市场生态系统、发展权益类公募基金、完善中长期资金入市政策三大领域。

《指导意见》核心内容

• 总体目标：“长钱更多、长钱更长、回报更优”。

• 三大举措：

  • 建设长期投资友好的资本市场生态。

  • 推动权益类公募基金的发展。

  • 完善中长期资金入市的相关政策制度。

  
  

具体措施

• 制度创新：允许保险资金及各类养老金等机构投资者以战略投资者身份参与上市公司定向增发。

• 监管优化：研究调整或免除对ETF等机构投资者的短线交易、举牌等监管要求，以适应长期投资的需求。

• 考核机制改革：建立保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，完善考核标准，鼓励长期投资。

• 社保与养老金投资政策完善：优化全国社保基金和基本养老保险基金的投资政策，支持企业年金个人选择投资策略，鼓励企业年金基金管理人进行差异化投资。

• 理财与信托资金入市：鼓励银行理财和信托资金增加权益投资规模，优化激励考核机制，简化入市流程。

意义与影响

• 市场稳定性：中长期资金的增加有助于优化资本市场投资者结构，强化市场内在稳定性。

• 投资行为长期化：长期资金来源的稳定性和专业化的投资运作，能够克服市场短期波动，促进资本市场的健康发展。

• 经济增长分享：通过资本市场投资，中长期资金可以分享到上市企业和国民经济的增长成果，实现资产的长期保值增值。

行业反应

• 业内人士认为，《指导意见》为中长期资金入市提供了明确的行动指南，有望显著提高中长期资金的投资规模和比例。

• 机构分析指出，随着政策的落实，中长期资金将成为资本市场的稳定力量，同时也为投资者带来更多的长期投资机会。

结语

此次《指导意见》的出台，不仅为中长期资金入市扫除了制度障碍，也为资本市场的长远发展奠定了坚实的基础。未来，随着各项措施的逐步实施，预计将为中国的资本市场注入新的活力，促进经济的持续健康发展。