半导体板块三季报业绩亮眼, 韦尔股份领头发表时间：2023-10-31 16:19 2023年A股上市公司三季报已陆续披露完毕，半导体板块的财报显示，消费电子芯片行业在三季度明显回暖。 据《科创板日报》统计，A股百亿市值以上的半导体公司中，2023年Q3季度营收同比正增长、净利润同比增长超20%的公司共17家。 在这17家公司中，按净利增幅排序，在排行前十名的企业中，有5家是消费电子芯片供应商，包括韦尔股份、汇顶科技、思特威、卓胜微、唯捷创芯。
表1. A股部分半导体股票2023年Q3业绩排名 依据A股中信证券行业分类（2020），下表同 在这17家公司中，有9家公司三季度营收、净利同环比均实现正增长，消费电子芯片供应商最多，有4家，包括韦尔股份、思特威、卓胜微、唯捷创芯。其中，韦尔股份三季度净利同比和环比增幅均是第一，分别是279.61%、570.7%。
表. 部分公司第三季度的同比和环比情况 第三季度业绩最强标的韦尔股份是中国CIS龙头，虽然前三季度其业绩下滑，但第三季度业绩改善明显，其营收、净利均实现同环比双增，第三季单季度收入为历史新高，存货环比下降23.2%至75.52亿元，华泰证券黄乐平称，75.52亿元距离该公司3个月库存周转（60-70亿元）的目标已经非常接近。 除了韦尔股份，业务相似的思特威、格科微业绩也表现不俗，且两者的业绩轨迹与韦尔股份类似——前三季度业绩下滑，但第三季度大幅回升。思特威第三季度收入同比和环比双增，净利润实现扭亏。思特威第三季度收入同比增长主要原因是手机CIS产品在客户端推广顺利；格科微第三季度营收同环比双增，净利润同比增长73.67%。 表2中，卓胜微、唯捷创芯都是射频前端平台型企业。卓胜微是国内半导体射频芯片龙头，第三季度实现营收同环比大幅增长，且营收创历史新高，截至Q3末，该公司存货13.94亿元，较二季度末环比下降2.8%，存货周转天数下降至262天，存货已逐步恢复至合理水平。 10月31日, 卓胜微证券部工作人员表示，公司的大部分产品都应用于智能手机端，本土品牌手机崛起对公司营收提升影响较大。 另外，指纹识别芯片供应商汇顶科技、数模混合芯片供应商艾为电子均公布了靓丽的的三季报，与上述消费电子芯片厂商一同现身三季度“营收同比正增长、净利润同比增长超20%”的榜单。 消费电子呈现复苏迹象 芯片市场暖风频吹 华泰证券研报显示，经过两年半漫长的智能机调整期，近期产业链在华为mate 60和苹果iPhone 15等新机带动下出现复苏迹象。据BCI周度数据，截至今年第40周（10月8日），中国智能机出货量同比下降3%，较上半年（同比下降4%）收窄。自今年第32周（8月13日），中国安卓手机周度出货量同比增速开始转正，截至W40（今年第40周）连续八周正增长。 另据IDC数据显示，2023第三季度全球PC出货量继续下降，出货量为6820万，同比下降7.6%，但环比增长11%，PC行业已出现复苏向好迹象。 总体而言，手机和PC均显现复苏迹象，消费电子产业链复苏的暖风已经吹到上游芯片环节，接下来的第四季度仍有故事值得期待。 国金证券看好消费电子拉货带来的三季度业绩超预期的公司，其产业链调研表明四季度手机拉货持续，半导体芯片库存去化加快，手机/PC早期复苏迹象渐显。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、自主可控及AI新技术需求驱动受益产业链。 据广发证券统计，公募基金23Q3电子行业配置比例达10.50%，环比上升0.26pct，超配比例为1.71%，环比上升0.38pct。行业比较来看，公募基金23Q3电子行业配置比例位居申万一级行业第四名，仅次于食品饮料、电力设备和医药生物行业，超配比例也位居申万一级行业第四。 相关阅读 世界十大半导体公司排名：全球十大IC设计厂商2022Q4排名 |
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